Data Room vorbereiten
Was Investoren sehen wollen, bevor sie investieren
Ein Data Room ist der Ordner, in dem alles liegt, was ein Investor prüfen will, bevor er investiert. Due Diligence kommt nach dem [Term Sheet](/wissen/was-steht-im-term-sheet/), und sie ist kein Smalltalk.
Wer seinen Data Room nicht fertig hat, wenn die Due Diligence beginnt, signalisiert: Ich bin nicht vorbereitet. Und das ist das Signal, bei dem Investoren nervös werden.
Das Pitch Deck ist die Eingangstür. Der Data Room ist das, was dahinter liegen muss.
Die fünf Ordner
Legal: Gesellschaftsvertrag, Handelsregisterauszug, Cap Table, Vesting-Vereinbarungen, IP-Rechte, wesentliche Verträge.
Financial: GuV der letzten 12 bis 24 Monate, Cashflow-Übersicht, Runway-Projektion, Steuerbescheide, Kontoauszüge.
Product: Demo oder Screenshots, Roadmap, technische Architektur (eine Seite, nicht zwanzig), Nutzerzahlen, Retentionsdaten.
Team: Organigramm, CVs der Schlüsselpersonen, Arbeitsverträge, Gehaltsübersicht, offene Positionen.
Metriken. Die drei bis fünf Kennzahlen, die dein Geschäft beschreiben: MRR, Retention, CAC, LTV, Burn Rate.
Was Investoren wirklich suchen
Ein Investor sucht in der Due Diligence nicht nach Perfektion. Er sucht nach zwei Dingen: Konsistenz und Überraschungen. Konsistenz heißt: Die Zahlen im Data Room passen zu dem, was du im Pitch erzählt hast. Überraschungen heißt: Etwas taucht auf, das du nicht erwähnt hast.
Wenn du im Pitch von 20 Prozent monatlichem Wachstum erzählt hast und die GuV zeigt 8 Prozent, hast du ein Glaubwürdigkeitsproblem.
Was sie aus dem Data Room mit ins Meeting nehmen, behandelt Was Investoren in Meetings wirklich prüfen.
Wann du anfangen solltest
Jetzt. Nicht wenn ein Investor fragt, sondern bevor du den ersten Investor ansprichst. Ein sauberer Data Room braucht zwei bis vier Wochen Vorbereitung, und diese Arbeit zwingt dich, dein eigenes Geschäft ehrlich anzuschauen.
In der Diagnose gehen wir deinen Data Room gemeinsam durch und schließen die Lücken, bevor ein Investor sie findet.
Aufwand und Kostenrahmen: Kosten einer Finanzierungsrunde.
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Pitch Deck: Was muss rein, was nicht?: Die fünf Folien, an denen Gespräche kippen, und der häufigste Fehler.
Cap Table für Einsteiger: Die häufigsten Fehler bei der Anteilsverteilung und Verwässerung.
Was Investoren in Meetings wirklich prüfen: Was im Investorenmeeting tatsächlich passiert und welche Fragen entscheidend sind.